崇越法說會／第4季持平第3季 先進製程有望超標

崇越（5434）14日召開法說會，公司釋出展望提到整體第4季看與今年第3季持平，且有望突破既定目標。先進製程需求帶動表現強勁，成熟製程目前市況看起來則持平；中國大陸方面因有政府補助，稼動率表現極高；公司持續保持成長是因有多項其他品服務，並持續開發新產品，故維持成長。至於晶圓代工市況第4季持平。

法人關注矽晶圓景氣變化以及同業業績疲軟，但公司仍持續成長的原因，崇越提到，公司依照LTA執行，價格不變，數量上可能有些時間點的彈性變動，但overall沒有變動。2022年簽訂LTA，有展延到2026-2027，價格不變動。同時崇越推出QST wafer是明日之星，樂觀看在大尺寸wafer上有很大的優勢。

至於光阻液展望，崇越看待今年第4季與今年第3季持平，前三季因先進製程關係成長高。

法人關注2/3/5奈米耗材需求，公司提到，崇越為主要供應商，包含：光阻、wafer、石英等市占極高，FOUP（40-50%市占）表現極佳，隨先進製程持續推進，展望看好。另外石英新廠今年4月落成，目前還在認證中，預計明年第1季開始正式供貨後，可提升石英30%供應量。

此外法人關注玻纖布擴產是否會影響崇越石英布的銷售？石英布主要供應那一類客戶？崇越回應，玻纖布在性能上仍無法與石英布相比。石英布主要供應CCL（銅箔基板）廠，如台光電、台燿、聯茂等客戶，因應高速運算需求，推升板材低損耗持續升級。

崇越提到，玻纖布電性表現「Dk介電常數」&「Df介電損失」有其極限，將由二氧化矽純度更高、尺寸穩定性更佳的石英布取而代之，主攻下世代PCIe 7.0 Server（伺服器）及Switch（交換器）1.6T應用。目前信越石英布已陸續送樣並取得客戶試產訂單，可望於明年中開始量產。

外界關注2025年公司展望跟半導體景氣/市場看法，崇越提到，預算正在編制中，對半導體景氣樂觀看待。中國大陸方面12吋晶圓可能會影響到台灣晶圓廠，中國大陸wafer生產有政府補貼，用低價搶進成熟製程市場；但先進製程方面，台灣還是遙遙領先。