全球市場觀測站/美醫療、生技族群 抗跌
回顧上周,投資人對景氣前景擔憂不減,美股轉為震盪整理走勢,成長股過去享有的高評價出現下修;債市方面,美債殖利率區間整理,歐、亞非投等債相對突出。投信法人建議,可留意健康醫療與生技產業目前評價相對便宜,投資組合不妨納入生技醫療基金。
野村投信表示,川普政策變化快速,再度延後對墨西哥加徵25%關稅後,又宣布針對進口鋼鐵和鋁產品加徵25%關稅,而這也引發歐盟、加拿大等國祭出關稅的反制措施。近期美股震盪走低,主要是受到川普接受電視訪問表示關稅可能隨時進一步提高,而美國經濟可能會有一段過渡期,引起市場對於經濟前景的擔憂,科技股等成長股出現評價下修的賣壓。
就基本面而言,目前美國經濟雖有趨緩跡象,但就業市場仍屬強韌,通膨也緩步降溫,有助於聯準會降息,市場將聚焦本周的FOMC會議後的聲明。
隨著股市轉趨震盪整理,具防禦性質的類股如必需消費、醫療保健受到投資人關注而有相對抗跌的表現。野村投信指出,2025年醫療生技產業將有望受惠於企業併購帶來的成長機會,2025年初摩根大通健康護理年會上,嬌生與禮來等三間公司宣布的併購案合計已超過185億美元,2025年可望見到相當熱絡的併購活動。而從評價面來看,健康醫療與生技產業目前評價相對美國標普500指數仍較便宜,是生技醫療產業的另一項優勢。因此,建議將投資組合納入生技醫療產業,不僅參與成長機會亦能降低投組風險。
近期震盪幅度加大的科技股,企業持續投資AI的方向不變,且相關的終端應用持續推出下,未來消費需求成長的商機可期,長期成長前景依然亮眼,只要投資的是能實質受益AI趨勢的企業,其實不用過度擔心短線的震盪。
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