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長期投資人現在可入手!美國諮詢機構分析三大「買進台積電」理由

國外諮詢機構指出,長期投資人現在適合入手台積電,主要是基於以下三大理由:身處半導體產業價值鏈的關鍵位置、AI基礎設施支出的最大受惠者,以及股價估值具吸引力。路透
國外諮詢機構指出,長期投資人現在適合入手台積電,主要是基於以下三大理由:身處半導體產業價值鏈的關鍵位置、AI基礎設施支出的最大受惠者,以及股價估值具吸引力。路透

國外諮詢機構分析,台積電身居半導體產業價值鏈的關鍵位置、持續獲利於AI基礎設施開支,外加台積ADR的股票估值深具吸引力,在近期股市拋售潮中,是值得長期投資人現在入手的一支股票。

The Motley Fool的分析文指出以下三個買進台積電的理由:

一、位居半導體產業價值鏈的關鍵位置

台積電是世界最大半導體代工廠商,身處產業價值鏈的關鍵環節。如今大部分半導體企業已不自行生產晶片,而是外包給台積電這樣的第三方。原因在於晶圓廠(fabs)的興建高度資本密集,不僅費時、支出也非常龐大;其次,晶圓廠的獲利通常仰賴高產能利用率;最後,製造先進晶片產品需要許多複雜技術,晶圓代工廠也在不斷突破極限,生產更小的晶片。

最後一點說明了台積電為何舉足輕重。如今該公司已成為晶片製造技術的領導者,在先進晶片市場中享有高市占,包括應用在人工智慧(AI)基礎設施及高效能運算(HPC)的晶片。上一季,台積電生產的晶片有88%用於HPC或智慧手機,而74%的營收來自於小於7奈米製程節點的先進技術。

技術領先使台積電擁有強大的定價能力,今年將再度調漲晶片價格,毛利率也將更上層樓。

二、AI基礎設施支出的最大受惠者

身為先進晶片製程的領導者,台積電大幅受惠於加速的AI基礎設施支出,以及資料中心伺服器帶來的晶片需求增長。輝達、博通、超微及蘋果都是該公司的客戶。

三大雲端運算巨頭今年也計畫在AI基礎設施上大舉支出,亞馬遜今年在AI的資本支出高達1,000億美元,字母公司約為750億美元,而Meta Platform則計畫支出650億美元,而由Open AI領導的集團更打算未來數年在美國砸下5,000億美元建造資料中心,以推動「星門」(Stargate)計畫。

三、股票估值具吸引力

台積電上季營收以美元計算成長了37% ,以新台幣計算則增加了39%。本季持續強勁成長,1月營收成長(新台幣)36%,2月更達43%(新台幣)。去年第4季淨利也成長了57%(新台幣)。

即便成長強勁且前景樂觀,台積電的股票估值仍相當具有吸引力。根據分析師對2025年的預測,目前台積電ADR的預估本益比是19.5,本益成長比則是0.7,比「股價被低估」的1.0門檻還低。

半導體 台幣 台積電 營收 股票

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