0050與00632R如何在多空頭時期應對?他37歲提早財務自由曾百萬翻成千萬又倒賠回去

台股示意圖。圖/本報系資料照片
台股示意圖。圖/本報系資料照片

撰文:李亞珊

投資路上,誰沒賠過錢?那些現在看起來很厲害的投資達人,其實也曾有虧損到懷疑人生的時候。本期〈特別企劃〉邀請兩位過來人分享他們在股市大賠後如何站起來的故事。本篇主角為「K線捕手」楊忠憲。

今(2025)年47歲的楊忠憲,擁有超過15年的投資經驗,專注研究台股技術分析,具有「K線捕手」稱號的他也是許多投資新手的啟蒙老師,在長年實戰中,他的平均交易勝率高達8成,但看似一帆風順的他,也曾在股市遭遇滑鐵盧,所幸他憑藉從失敗中學習的精神,重新站起來,並在37歲成功提早退休,樂享財務自由的生活。

楊忠憲回憶,他最初是在2007年接觸股市,「當時我的原則很簡單:不要碰不懂的事情,但我也希望透過投資,達成『以錢賺錢』的生活方式。」他努力學習投資知識,並靠著在人力銀行的穩定薪水和過去餐飲創業的積蓄,累積了第一桶金。

到了2010年,他以100萬元作為本金,開始在股市中全力以赴,在嘗到一些甜頭後逐漸加碼,沒想到短短1年內,他的股票市值就突破千萬元,但他並未意識到潛藏的風險

昔跟風買千金股慘賠 重新思考投資本質

「2011年的千金股王是宏達電(2498),股價一度飆到1,300元,許多法人甚至看好它有機會攻上1,800元。」楊忠憲回憶起當年的投資熱潮,仍然記憶猶新,他在宏達電股價還在400多元時就開始買進,隨著不斷獲利,他更放膽加大資金,越買越多。

「結果宏達電從1,250元開始大幅回檔,最後讓我虧損約150萬元。」楊忠憲坦言,這筆損失讓他遭受重創,「這場震撼教育,狠狠教會了我投資不能只是跟風,還讓我明白自己的盲點。」

經過這次失敗後,楊忠憲重新思考投資的本質,並決定深入研究技術分析,「那時候我回想,這不就是犯了自己最初的禁忌—碰了不熟悉的事物嗎?」他花了多年時間學習技術分析,並建立出一套屬於自己的交易策略。

「我跌過跤後才知道,投資不能貪多,且要嚴守停損紀律,專心在自己真正理解的領域,穩紮穩打才是獲利關鍵。」經過多年的學習和實踐,楊忠憲確立自己的3個投資原則:⑴以技術分析為主,將80%的精力用來研究K線和圖表;⑵籌碼和市場消息為輔,10%分析籌碼,其餘10%留給基本面和市場消息;⑶專注標的,只投資台股和ETF,不碰衍生性金融商品也不做空。

專注順勢交易 年化報酬率25%不是夢

想要在股市中穩定獲利,楊忠憲歸納個人的投資祕訣:順勢操作並搭配3條均線,他以元大台灣50(0050) 和元大台灣50反1(00632R)為例,分享他如何在多頭、空頭和盤整時應對。

楊忠憲以20日均線來判斷趨勢,只有在20日均線上揚且股價站上時才會開始關注0050,並在5日均線和10日均線出現黃金交叉時買進,出現死亡交叉時賣出。

「當20日均線持續維持上揚時,代表進入多頭階段,這段時間內可能會多次進出,屬於波段操作,當股價跌破20日均線時,則進入空頭階段,就要進行『反向操作』。」

楊忠憲繼續說,空頭時他會將資金轉向0050反1,並使用相同的均線交易策略,也就是隨著0050反1的20日均線上揚,出現黃金交叉時買進,死亡交叉時賣出,同樣能抓住一波反向獲利機會。「如果採用此交易模式,在多空頭市場都能操作的情況下,年化報酬率可達 25% 以上。」

創業連跌3次跤 終敲響成功之門

楊忠憲從小耳濡目染父親的餐飲創業歷程,對風險控管和穩健經營有深刻的認識。在他的創業路上,他先後嘗試開設咖啡廳、簡餐店和火鍋店,卻因市場競爭激烈和經營模式不夠完善而收場。

他坦言:「父親是從餐飲業創業起家的,所以我對這個領域相對熟悉。雖然連續失敗,但這3次經驗教會了我創業就像投資,必須做好風險管理和資金控管,才能承受失敗的代價。」這樣的觀念讓他在每次創業中都妥善分配資金,確保虧損在可以承受的範圍內,並保留重新挑戰的可能性。

楊忠憲原有近180萬元的資金,經虧損後僅剩30萬元,他在第4次創業時一鼓作氣投入資本需求更小的餐飲生意,選擇降低店租和簡化管理成本,最終獲得成功。他說:「我發現過於複雜的商業模式容易出問題,簡單且效率高的方式才是關鍵。」這種「少即是多」的經營策略,讓他的門市迅速獲得穩定收益。

歡迎至YT《理財資優生》節目,觀看更多楊忠憲的精彩故事!

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※免責聲明:本文僅為個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。

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