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國泰證券3月投資觀點:黃金、虛擬貨幣強襲全球

2025年3月全球商品及主要市場投資氣象觀測圖、主要產業觀察。(國泰證券/提供)
2025年3月全球商品及主要市場投資氣象觀測圖、主要產業觀察。(國泰證券/提供)

美國聯準會(Fed)2025年1月底的利率決策會議中,維持基準利率不變,反映出當前經濟環境的審慎態度。隨著美國進入新一輪政治周期,川普政策仍存在不確定性,市場情緒將可能帶來短期波動風險,進而使避險資產成為投資組合中的重要選擇,以應對潛在風險並維持資產配置的穩健性。

國泰證券觀察,川普上台後,全力推動「讓美國再次偉大」(Make America Great Again;MAGA)的願景,積極振興美國產業、刺激經濟增長,促使企業投資加速擴張、帶動生產力提升。除此之外,受惠於強勁的終端消費品需求,全球製造業成長持續加速,企業獲利可望延續製造業表現並維持資本支出水準,實質勞動所得穩定成長,消費者信心將進一步回升。同時,在聯準會降息趨勢不變之下,有望於貿易政策明朗後重新啟動降息,穩固成長動能。

國泰證券進一步觀察,川普政府頻繁調整關稅措施,導致政策的不確定性增加,加劇全球貿易摩擦,也為市場帶來潛在風險。在避險資產方面,黃金作為傳統避險工具,隨著市場對政策風險的擔憂升溫,黃金的避險需求持續上升,進而推動金價走高。此外,美元走勢與利率政策變化也是影響黃金價格的重要因素,國泰證券建議投資人須密切關注相關指標,以判斷黃金的長期配置策略。

近年來,虛擬貨幣被視為新興數位資產,部分投資人將比特幣視為「數位黃金」,尤其在金融市場動盪之時,比特幣因其去中心化特性及有限供應機制,吸引更多資金流入,進而展現獨特的市場價值。國泰證券提醒,比特幣價格波動較大,與傳統避險資產相比仍具較高風險性,投資人應根據自身風險承受度謹慎評估其配置比例。

在聯準會與川普政策的深遠影響下,面對充滿變數的經濟環境,投資人應密切關注國際市場變化,思考各資產間的風險與報酬。國泰證券建議,秉持長期投資的策略,持續穩健布局並適時進行風險管理,才能在動盪中掌握先機,讓不確定性成為優勢。

國泰 美國聯準會 虛擬貨幣 黃金

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